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新證券法181次“點名”中介機構 從業(yè)者應警醒

時間：2020-03-06 08:21:28

“估計(jì)以後很多律師(shī)會(huì)更慎重選擇參加證券發行(xíng)業(yè)務”，近日，一位律師(shī)對《證券日報》記者表示。該律師(shī)所處的(de)律師(shī)事務所此前證券發行(xíng)業(yè)務占比并不算高(gāo)，随著(zhe)新《證券法》對中介機構違法違規行(xíng)爲處罰力度的(de)大(dà)幅提升，該律師(shī)認爲，以後證券發行(xíng)業(yè)務将變得“不劃算”，“收益覆蓋不了風險，而且周期還長。”
 
 
“監管層對中介機構的(de)監管力度不斷加大(dà)，中介機構違法違規成本大(dà)幅增加，中介機構将通過正向激勵、反向約束和(hé)監管處罰，推動生态不斷改善，有(yǒu)利于整體資本市場(chǎng)環境向好。”新時代證券首席經濟學家潘向東對《證券日報》記者表示。
 

646家上(shàng)市公司變更審計(jì)機構
 
近日，中注協上(shàng)市公司2019年年報審計(jì)情況快報（第二期）顯示，截至2月(yuè)23日，共有(yǒu)40家會(huì)計(jì)師(shī)事務所向中注協報備了上(shàng)市公司财務報表審計(jì)機構變更信息，涉及上(shàng)市公司646家。
 
2月(yuè)17日，中國上(shàng)市公司協會(huì)發布上(shàng)市公司選聘年報審計(jì)機構倡議書(shū)，倡議上(shàng)市公司高(gāo)度重視審計(jì)機構聲譽，全面了解審計(jì)機構誠信狀況，合理(lǐ)做出選聘決策，避免選聘聲譽、誠信記錄差的(de)會(huì)計(jì)師(shī)事務所作爲年報審計(jì)機構，更不能(néng)購(gòu)買審計(jì)意見。
 
3月(yuè)1日，深交所表示，加大(dà)中介機構監管力度，強化上(shàng)市公司選聘中介機構的(de)信息披露要求。發揮市場(chǎng)監督約束作用(yòng)，督促上(shàng)市公司強化拟聘任會(huì)計(jì)師(shī)事務所在機構、人(rén)員、業(yè)務、誠信記錄和(hé)獨立性等方面的(de)信披要求。
 
此前，德恒上(shàng)海(hǎi)律師(shī)事務所合夥人(rén)陳波接受《證券日報》記者采訪時表示，新《證券法》出台後，中介機構提高(gāo)執業(yè)質量的(de)外在壓力、内在動力都(dōu)将進一步加強，中介機構有(yǒu)壓力、有(yǒu)動力更爲勤勉地(dì)盡責、提高(gāo)業(yè)務水(shuǐ)平。
 
“新《證券法》的(de)實施，将加速證券服務行(xíng)業(yè)的(de)集中化趨勢，聲譽好、市場(chǎng)認可(kě)度高(gāo)的(de)中介機構的(de)市場(chǎng)份額不斷增加，上(shàng)市公司也(yě)會(huì)願意支付一定的(de)品牌溢價。”陳波表示。
 

六方面加強中介機構責任
 
據統計(jì)，新《證券法》全文(wén)提及“證券公司”144次，“證券服務機構”23次，“會(huì)計(jì)師(shī)”及事務所6次，“律師(shī)”及事務所4次，“資産評估機構”4次，共計(jì)181次。
 
北京市證信律師(shī)事務所合夥人(rén)溫志軍律師(shī)對《證券日報》記者表示，新《證券法》的(de)一大(dà)亮點就是加重了對違法行(xíng)爲的(de)懲處力度，特别是明(míng)确和(hé)加重了中介機構的(de)責任，主要表現在六個(gè)方面：
 
一是明(míng)确證券服務機構所應履行(xíng)的(de)基本義務，将律師(shī)事務所納入證券服務機構範圍；二是明(míng)确證券公司的(de)責任義務，加強對證券公司經營活動的(de)約束；三是明(míng)确證券從業(yè)人(rén)員、監管機構工(gōng)作人(rén)員等不得違規參與股票交易；四是明(míng)确審計(jì)師(shī)、律師(shī)不得在敏感期内買賣股票；五是加大(dà)保薦人(rén)、承銷的(de)證券公司及其直接責任人(rén)員未履行(xíng)職責的(de)處罰幅度；六是提高(gāo)證券服務機構未履行(xíng)勤勉盡責義務的(de)違法處罰幅度。
 
潘向東表示，新《證券法》壓實了中介機構“看門人(rén)”的(de)法律職責，主要通過加大(dà)違法違規處罰力度，倒逼中介機構提高(gāo)自律水(shuǐ)平，實施旨在加強中介機構證券服務業(yè)務風險管理(lǐ)水(shuǐ)平，建立中介機構自我約束機制(zhì)。
 
“對券商而言，新《證券法》提高(gāo)上(shàng)市公司的(de)前期輔導和(hé)上(shàng)市之後的(de)督查能(néng)力，尤其是科創闆的(de)跟投制(zhì)度有(yǒu)望向創業(yè)闆注冊制(zhì)推廣。券商作爲注冊制(zhì)的(de)重要參與者，需要糾正投行(xíng)類業(yè)務過度激勵風險，規範内部控制(zhì)方面暴露的(de)突出性問題。”潘向東表示。
 

中介機構擔責将常态化
 
除了加大(dà)行(xíng)政處罰力度，若中介機構未勤勉盡責，新《證券法》還增加了中介機構承擔民(mín)事責任的(de)概率。
 
近年來，上(shàng)市公司虛假陳述被索賠的(de)案件(jiàn)數量大(dà)幅提升。同時，由于部分(fēn)上(shàng)市公司資不抵債，已經退市或處于退市邊緣，無力賠償投資者損失，中介機構被判承擔連帶賠償責任或補充賠償責任的(de)案例也(yě)越來越多。
 
“此次證券法修訂的(de)重大(dà)突破之一，是在投資者保護機構提起代表人(rén)訴訟的(de)情況下，可(kě)按照(zhào)‘明(míng)示退出、默示加入’的(de)規則進行(xíng)處理(lǐ)。這一點與國外的(de)集團訴訟機制(zhì)較爲接近。”銀河證券首席經濟學家劉鋒對《證券日報》記者表示，通過此規定，能(néng)夠提高(gāo)投資者司法維權的(de)意願。