最新通用(yòng)金(jīn)融系知識大(dà)全（二）

第一部分(fēn)：銀行(xíng)系金(jīn)融知識（1--46條）

 

第二部分(fēn)：基金(jīn)證券類知識大(dà)全

• 基金(jīn)類：1--14條

• 兼并與收購(gòu)類：15--22條

• 金(jīn)融衍生工(gōng)具類：23--45條

• 證券發行(xíng)類：46--105條

• 證券交易類：106--147條

• 資産證券化類：148--152條

• 其他(tā)類：153--176條

第二部分(fēn)

史上(shàng)最全的(de)176個(gè)基金(jīn)證券類知識大(dà)全

 

 

 

 

 

基金(jīn)類

 

 

 

1、開(kāi)放(fàng)式基金(jīn)(open-end funds) 

指基金(jīn)規模不是固定不變的(de)，而是可(kě)以随時根據市場(chǎng)供求情況發行(xíng)新份額或被投資人(rén)贖回的(de)投資基金(jīn)。

 

2、封閉式基金(jīn)(close-end funds)

指基金(jīn)規模在發行(xíng)前已确定，在發行(xíng)完畢後及規定的(de)期限内，基金(jīn)規模固定不變的(de)投資基金(jīn)。

 

3、契約型投資基金(jīn)(constractual type funds) 

根據一定的(de)信托契約原理(lǐ)，由基金(jīn)發起人(rén)和(hé)基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)、基金(jīn)托管人(rén)訂立基金(jīn)契約而組建的(de)投資基金(jīn)。基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)依據法律法規和(hé)基金(jīn)契約負責基金(jīn)的(de)經營和(hé)管理(lǐ)操作；基金(jīn)托管人(rén)負責保管基金(jīn)資産，執行(xíng)管理(lǐ)人(rén)的(de)有(yǒu)關指令，辦理(lǐ)基金(jīn)名下的(de)資金(jīn)往來；投資人(rén)通過購(gòu)買基金(jīn)單位，享有(yǒu)基金(jīn)投資收益。

 

4、公司型投資基金(jīn)(corporate type funds) 

具有(yǒu)共同投資目标的(de)投資者依據公司法組成以赢利爲目的(de)、投資于特定對象（如(rú)各種有(yǒu)價證券、貨币）的(de)股份制(zhì)投資公司。基金(jīn)持有(yǒu)者既是基金(jīn)投資者，又(yòu)是公司股東。 

 

5、雨傘基金(jīn)(umbrella funds)

基金(jīn)管理(lǐ)公司把自己名下的(de)一組基金(jīn)作爲“母基金(jīn)”，在“母基金(jīn)”之下，再組成若幹個(gè)“子基金(jīn)”，以方便和(hé)吸引投資者在其中自由選擇和(hé)轉換的(de)一種經營方式。其最大(dà)的(de)特點就是利于投資者轉換基金(jīn)，并且不收或少(shǎo)收轉換費，以此來穩定投資隊伍。 

 

6、金(jīn)中的(de)基金(jīn)(funds of funds) 

其特點是以其他(tā)基金(jīn)單位爲投資對象。它通過分(fēn)散投資于本身或不同管理(lǐ)團體的(de)基金(jīn)來進一步分(fēn)散降低風險。

 

7、對沖基金(jīn)(hedge fund)

原意是“風險對沖過的(de)基金(jīn)”，起源于５０年代初的(de)美(měi)國，起初的(de)操宗旨是利用(yòng)期貨、期權等金(jīn)融衍生産品以及對相(xiàng)關聯的(de)不同股票進行(xíng)實買空賣、風險對沖的(de)操作技巧，在一定程度上(shàng)可(kě)規避和(hé)化解證券投資風險。經過幾十年的(de)演變，對沖基金(jīn)已失去初始的(de)風險對沖的(de)内涵，已成爲充分(fēn)利用(yòng)各種金(jīn)融衍生産品的(de)杠杆效應，承擔高(gāo)風險、追求高(gāo)收益的(de)投資模式。

 

8、風險基金(jīn)(venture capital) 

是指那些由專業(yè)投資管理(lǐ)人(rén)士或機構定向募集的(de)資金(jīn)，投資于處于草(cǎo)創階段的(de)企業(yè)、技術(shù)、産品或市場(chǎng)，以期望在未來實現高(gāo)額回報。

 

9、股票基金(jīn)

股票基金(jīn)是以股票爲投資對象的(de)投資基金(jīn)，是投資基金(jīn)的(de)主要種類。股票基金(jīn)的(de)主要功能(néng)是将大(dà)衆投資者的(de)小(xiǎo)額投資集中爲大(dà)額資金(jīn)。投資于不同的(de)股票組合，是股票市場(chǎng)的(de)主要機構投資。 

 

10、債券基金(jīn)

債券基金(jīn)是一種以債券爲投資對象的(de)證券投資基金(jīn)，它通過集中衆多投資者的(de)資金(jīn)，對債券進行(xíng)組合投資，尋求較爲穩定的(de)收益。

 

11、貨币市場(chǎng)基金(jīn)

貨币市場(chǎng)基金(jīn)是指投資于貨币市場(chǎng)上(shàng)短期有(yǒu)價證券的(de)～種基金(jīn)。該基金(jīn)資産主要投資于短期貨币工(gōng)具如(rú)國庫券、商業(yè)票據、銀行(xíng)定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有(yǒu)價證券。 

 

12、基金(jīn)發起人(rén)

基金(jīn)發起人(rén)是指發起設立基金(jīn)的(de)機構，它在基金(jīn)的(de)設立過程中起著(zhe)重要作用(yòng)。在我國，根據《證券投資基金(jīn)管理(lǐ)暫行(xíng)辦法》的(de)規定。基金(jīn)的(de)主要發起人(rén)爲按照(zhào)國家有(yǒu)關規定設立的(de)證券公司，信托投資公司及基金(jīn)管理(lǐ)公司，基金(jīn)發起入的(de)數目爲兩個(gè)以上(shàng)。依據《證券投資基金(jīn)管理(lǐ)暫行(xíng)辦法》及中國證監會(huì)的(de)有(yǒu)關規定，基金(jīn)發起人(rén)主要職責包括：（1）制(zhì)定有(yǒu)關法律文(wén)件(jiàn)并向主管機關提出設立基金(jīn)的(de)申請，籌建基金(jīn)；（2）認購(gòu)或持有(yǒu)一定數量的(de)基金(jīn)單位；（3）基金(jīn)不能(néng)成立時、基金(jīn)發起人(rén)須承擔基金(jīn)募集費用(yòng)，将已募集的(de)資金(jīn)并加計(jì)銀行(xíng)恬期存款利息在規定時間内退還基金(jīn)認購(gòu)。 

 

13、基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)

基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)，是指憑借專門的(de)知識與經驗，運用(yòng)所管理(lǐ)基金(jīn)的(de)資産，根據法律、法規及基金(jīn)章(zhāng)程或基金(jīn)契約的(de)規定，按照(zhào)科學的(de)投資組合原理(lǐ)進行(xíng)投資決策，謀求所管理(lǐ)的(de)基金(jīn)資産不斷增值，并使基金(jīn)持有(yǒu)人(rén)獲取盡可(kě)能(néng)多收益的(de)機構。我國《證券投資基金(jīn)管理(lǐ)暫行(xíng)辦法》規定，基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)的(de)職責主要有(yǒu)：按照(zhào)基金(jīn)契約的(de)規定運用(yòng)基金(jīn)資産投資并管理(lǐ)基金(jīn)資産；及時、足額向基金(jīn)持有(yǒu)人(rén)支付基金(jīn)收益；保存基金(jīn)的(de)會(huì)計(jì)賬冊，記錄15年以上(shàng)；編制(zhì)基金(jīn)财務報告，及時公告，并向中國證監會(huì)報告：計(jì)算并公告基金(jīn)資産淨值及每一基金(jīn)單位資産淨值；基金(jīn)契約規定的(de)其他(tā)職責：開(kāi)放(fàng)式基金(jīn)的(de)管理(lǐ)人(rén)還應當按照(zhào)國家有(yǒu)關規定和(hé)基金(jīn)契約的(de)規定，及時、準确地(dì)辦理(lǐ)基金(jīn)的(de)申購(gòu)與贖回。 

 

14、基金(jīn)托管人(rén)

基金(jīn)托管人(rén)應爲基金(jīn)開(kāi)設獨立的(de)銀行(xíng)存款賬戶，并負責賬戶的(de)管理(lǐ)。即基金(jīn)銀行(xíng)賬戶款項收付及資金(jīn)劃撥等也(yě)由基金(jīn)托管人(rén)負責，基金(jīn)投資于證券後，有(yǒu)關證券交易的(de)資金(jīn)清算由基金(jīn)托管人(rén)負責。基金(jīn)托管人(rén)主要有(yǒu)以下職責：①安全保管全部基金(jīn)資産：②執行(xíng)基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)的(de)投資指令；③監督基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)的(de)投資運作，如(rú)果發現基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)有(yǒu)違規行(xíng)爲，有(yǒu)權向證券上(shàng)管機關報告。并督促基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)予以改正；④對基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)計(jì)算的(de)基金(jīn)資産淨值和(hé)編制(zhì)的(de)财務報表進行(xíng)複核。  

 

 

兼并與收購(gòu)類

 

 

 

15、善意收購(gòu)（friendly acquisition) 

當獵手公司有(yǒu)理(lǐ)由相(xiàng)信獵物(wù)公司的(de)管理(lǐ)層會(huì)同意并購(gòu)時，向獵物(wù)公司的(de)管理(lǐ)層提出友(yǒu)好的(de)收購(gòu)建議。徹底的(de)善意收購(gòu)建議由獵手公司方私下而保密地(dì)向獵物(wù)公司方提出，且不被要求公開(kāi)披露。

 

16、敵意收購(gòu)（hostile takeover）

獵手方不顧及獵物(wù)公司董事會(huì)和(hé)經理(lǐ)層的(de)利益和(hé)苦衷，既不作事先的(de)溝通，也(yě)鮮有(yǒu)些警示，就直接在市場(chǎng)上(shàng)展開(kāi)标購(gòu)，誘引獵物(wù)公司股東出讓股份。

 

17、要約收購(gòu)（Tender Offer）

是指收購(gòu)方通過向被收購(gòu)公司的(de)股東，發出購(gòu)買其所持該公司股份的(de)書(shū)面意思表示，并按照(zhào)其依法公告的(de)收購(gòu)要約中所規定的(de)收購(gòu)條件(jiàn)、收購(gòu)價格、收購(gòu)期限以及其他(tā)規定事項，收購(gòu)目标公司股份的(de)收購(gòu)方式。 

 

18、杠杆收購(gòu)(leveraged buyout) 

其本質是舉債收購(gòu)，即以債務資本爲主要融資工(gōng)具，這些債務資本多以獵物(wù)公司資産爲擔保而得以籌集。 

 

19、金(jīn)降落(golden parachute) 

金(jīn)降落協議規定，一旦因爲公司被并購(gòu)而導緻董事、總裁等高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員被解職，公司将提供相(xiàng)當豐厚的(de)解職費、股票期權收入和(hé)額外津貼作爲補償費。以此構成敵意收購(gòu)的(de)壁壘，使收購(gòu)變得不那麽有(yǒu)利可(kě)圖，或是給收購(gòu)者帶來現金(jīn)支付上(shàng)的(de)沉重負擔。

 

20、錫降落(tin parachute) 

錫降落一般是當公司被并購(gòu)時，根據工(gōng)齡長短，讓普通員工(gōng)領取數周至數月(yuè)的(de)工(gōng)資。錫降落的(de)單位金(jīn)額不多，但(dàn)聚沙成塔，有(yǒu)時能(néng)很有(yǒu)效地(dì)阻止敵意收購(gòu)。

 

21、白護衛(white squire) 

獵物(wù)公司将大(dà)宗具有(yǒu)表決權的(de)證券賣給友(yǒu)好公司，與充擔白護衛的(de)友(yǒu)好公司簽定不變動的(de)協議，該協議允許白護衛在獵物(wù)公司遭收購(gòu)時以優惠價格認購(gòu)股票或得到(dào)更高(gāo)的(de)投資回報率。以此防止敵意收購(gòu)。

 

22、白騎士(white knight) 

獵物(wù)公司爲了免受敵意收購(gòu)者的(de)控制(zhì)而别無他(tā)策時，可(kě)以自行(xíng)尋找一家友(yǒu)好公司，由後者出面和(hé)敵意收購(gòu)者展開(kāi)标購(gòu)戰。此策可(kě)使獵物(wù)公司避免面對面地(dì)與敵意收購(gòu)者展開(kāi)大(dà)範圍的(de)收購(gòu)與反收購(gòu)之争，但(dàn)是，自尋接管人(rén)最終會(huì)導緻獵物(wù)公司喪失獨立性。

 

 

金(jīn)融衍生工(gōng)具類

 

 

 

23、金(jīn)融衍生工(gōng)具

通常是指從原生資産（Underlying Asserts）派生出來的(de)金(jīn)融工(gōng)具。由于許多金(jīn)融衍生産品交易  在資産負債表上(shàng)沒有(yǒu)相(xiàng)應科目，因而也(yě)被稱爲“資産負債表外交易（簡稱表外  交易）”。根據産品形态，可(kě)以分(fēn)爲遠期、期貨、期權和(hé)掉期四大(dà)類。 

 

24、掉期合約

掉期合約是一種内交易雙方簽訂的(de)在未來某一時期相(xiàng)互交換某種資産的(de)合約。更爲準确他(tā)說，掉期合約是當事人(rén)之間簽討(tǎo)的(de)在未來某一期間内相(xiàng)互交換他(tā)們認爲具有(yǒu)相(xiàng)等經濟價值的(de)現金(jīn)流（Cash  Flow）的(de)合約。

 

25、期權合約

期權的(de)買方向賣方支付一定數額的(de)權利金(jīn)後，就獲得這種權利，即擁有(yǒu)在一定時間内以一定的(de)價格（執行(xíng)價格〕出售或購(gòu)買一定數量的(de)标的(de)物(wù)（實物(wù)商品、證券或期貨合約）的(de)權利。  

 

26、期貨合約

期貨合約指由期貨交易所統一制(zhì)訂的(de)、規定在将來某一特定的(de)時間和(hé)地(dì)點交割一定數量和(hé)質量實物(wù)商品或金(jīn)融商品的(de)标準化合約。 

 

27、商品期貨

商品期貨是指标的(de)物(wù)爲實物(wù)商品的(de)期貨合約。商品期貨曆史悠久，種類繁多，主要包括農(nóng)副産品、金(jīn)屬産品、能(néng)源産品等幾大(dà)類。 

 

28、金(jīn)融期貨

指以金(jīn)融工(gōng)具爲标的(de)物(wù)的(de)期貨合約。金(jīn)融期貨作爲期貨交易中的(de)一種，具有(yǒu)期貨交易的(de)一般特點，但(dàn)與商品期貨相(xiàng)比較，其合約标的(de)物(wù)不是實物(wù)商品，而是傳統的(de)金(jīn)融商品。   

 

29、利率期貨

利率期貨，指以利率爲标的(de)物(wù)的(de)期貨合約。利率期貨主要包括以長期國債爲标的(de)物(wù)的(de)長期利率期貨和(hé)以二個(gè)月(yuè)短期存款利率爲标的(de)物(wù)的(de)短期利率期貨。 

 

30、貨币期貨

貨币期貨，指以彙率爲标的(de)物(wù)的(de)期貨合約。貨币期貨是适應各國從事對外貿易和(hé)金(jīn)融業(yè)務的(de)需要而産生的(de)，目的(de)是借此規避彙率風險。 

 

31、股票指數期貨

股票指數期貨指以股票指數爲标的(de)物(wù)的(de)期貨合約。股票指數期貨不涉及股票本身的(de)交割，其價格根據股票指數計(jì)算，合約以現金(jīn)清算形式進行(xíng)交割。  

 

32、看漲期權

看漲期權，是指期權的(de)購(gòu)買者擁有(yǒu)在期權合約有(yǒu)效期内按執行(xíng)價格買進一定數量标的(de)物(wù)的(de)權利。 

 

33、看跌期權

看跌期權是指期權的(de)購(gòu)買者擁有(yǒu)在期權合約有(yǒu)效期内按執行(xíng)價格賣出一定數量标的(de)物(wù)的(de)權利。 

 

34、歐式期權

歐式期權，是指隻有(yǒu)在合約到(dào)期日才被允許執行(xíng)的(de)期權。

 

35、美(měi)式期權

美(měi)式期權，是指可(kě)以在成交後有(yǒu)效期内任何一大(dà)被執行(xíng)的(de)期權。 

 

36、外彙按金(jīn)交易

外彙按金(jīn)交易，是指在金(jīn)融機構之間及金(jīn)融機構與投資者之間進行(xíng)的(de)一種遠期外彙買賣方式。在交易時，交易者隻付出1％～10%的(de)按金(jīn)（保證金(jīn)），就可(kě)進行(xíng)100％額度的(de)交易。 

 

37、期貨保證金(jīn)

在期貨市場(chǎng)上(shàng)，交易者隻需按期貨合約價格的(de)一定比率交納少(shǎo)量資金(jīn)作爲履行(xíng)期貨合約的(de)财力擔保，便可(kě)參與期貨合約的(de)買賣，這種資金(jīn)就是期貨保證金(jīn)。 

 

38、期貨交易的(de)逐日盯市制(zhì)度

期貨交易的(de)逐日盯市制(zhì)度，是指結算部門在每日閉市後計(jì)算、檢查保證金(jīn)賬戶餘額，通過适時發出追加保證金(jīn)通知，使保證金(jīn)餘額維持在一定水(shuǐ)平之上(shàng)，防止負債現象發生的(de)結算制(zhì)度。其具體執行(xíng)過程如(rú)下：在每一交易日結束之後，交易所結算部門根據全日成交情況計(jì)算出當日結算價，據此計(jì)算每個(gè)會(huì)員恃倉的(de)浮動盈虧，調整會(huì)員保證金(jīn)賬戶的(de)可(kě)動用(yòng)餘額。若調整後的(de)保證金(jīn)餘額小(xiǎo)于維持保證金(jīn)，交易所便發出通知，要求在下一交易日開(kāi)市之前追加保證金(jīn)，若會(huì)員單位不能(néng)按時追加保證金(jīn)，交易所将有(yǒu)權強行(xíng)平倉。

 

39、期貨建倉、持倉和(hé)平倉

期貨交易的(de)全過程可(kě)以概括爲建倉、持倉、平倉或實物(wù)交割。建倉也(yě)叫開(kāi)倉，是指交易者新買入或新賣出一定數量的(de)期貨合約。建倉之後尚沒有(yǒu)平倉的(de)合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也(yě)叫持倉。在最後交易日結束之前擇機将買入的(de)期貨合約賣出，或将賣出的(de)期貨合約買回，即通過一筆(bǐ)數量相(xiàng)等、方向相(xiàng)反的(de)期貨交易來沖銷原有(yǒu)的(de)期貨合約，以此了結期貨交易，解除到(dào)期進行(xíng)實物(wù)交割的(de)義務，這種買回已賣出合約，或賣出己買入合約的(de)行(xíng)爲就叫平倉。 

 

40、限倉制(zhì)度

限倉制(zhì)度，是期貨交易所爲了防止市場(chǎng)風險過度集中于少(shǎo)數交易者和(hé)防範操縱市場(chǎng)行(xíng)爲，對會(huì)員和(hé)客戶的(de)持倉數量進行(xíng)限制(zhì)的(de)制(zhì)度。 

 

41、大(dà)戶報告制(zhì)度

大(dà)戶報告制(zhì)度，是與限倉制(zhì)度緊密相(xiàng)關的(de)另外一個(gè)控制(zhì)交易風險、防止大(dà)戶操縱中場(chǎng)行(xíng)爲的(de)制(zhì)度。期貨交易所建立限倉制(zhì)度後。當會(huì)員或客戶投機頭寸達到(dào)了交易所規定的(de)數量時，必須向交易所申報。申報的(de)内容包括客戶的(de)開(kāi)戶情況、交易情況、資金(jīn)來源。交易動機等等，便于交易所審查大(dà)戶是否有(yǒu)過度投機和(hé)操縱市場(chǎng)行(xíng)爲以及大(dà)戶的(de)交易風險情況。

 

42、期貨實物(wù)交割

實物(wù)交割，是指期貨合約的(de)買賣雙方于合約到(dào)期時，根據交易所制(zhì)訂的(de)規則和(hé)程序，通過期貨合約标的(de)物(wù)的(de)所有(yǒu)權轉移，将到(dào)期未平倉合約進行(xíng)了結的(de)行(xíng)爲。商品期貨交易一般采用(yòng)實物(wù)交割的(de)方式。 

 

43、期貨現金(jīn)交割

現金(jīn)交割，是指到(dào)期末平倉期貨合約進行(xíng)交割時，用(yòng)結算價格來計(jì)算未平倉合約的(de)盈虧，以現金(jīn)支付的(de)方式最終了結期貨合約的(de)交割方式。這種交割方式主要用(yòng)于金(jīn)融期貨等期貨标的(de)物(wù)無法進行(xíng)實物(wù)交割的(de)期貨合約，如(rú)股票指數期貨合約等。近年，國外一些交易所也(yě)探索将現金(jīn)交割的(de)方式用(yòng)于商品期貨。我國商品期貨市場(chǎng)不允許進行(xíng)現金(jīn)交割。 

 

44、利率頂(interest rate caps)

如(rú)果貸款利率超過了規定的(de)上(shàng)限(cap   rate)，利率頂合約的(de)提供者将向合約持有(yǒu)人(rén)補償實際利率與利率上(shàng)限的(de)差額，從而保證合約持有(yǒu)人(rén)實際支付的(de)淨利率不會(huì)超過合約規定的(de)上(shàng)限。 

 

45、利率底(interest rate floors) 

如(rú)果貸款利率下降至下限(floor   rate)，利率底合約的(de)提供者将向合約持有(yǒu)人(rén)補償實際利率與利率下限的(de)差額，從而保證合約持有(yǒu)人(rén)實際支付的(de)淨利率不會(huì)超過合約規定的(de)下限。 揚基債券(Yankee bonds)     在美(měi)國債券市場(chǎng)上(shàng)發行(xíng)的(de)外國債券，即美(měi)國以外的(de)政府、金(jīn)融機構、工(gōng)商企業(yè)和(hé)國際組織在美(měi)國國内市場(chǎng)發行(xíng)的(de)、以美(měi)圓爲計(jì)值貨币的(de)債券。揚基債券具有(yǒu)如(rú)下幾個(gè)特點：１、期限長，數額大(dà)。２、美(měi)國政府對其控制(zhì)較嚴，申請手續遠比一般債券繁瑣。３、發行(xíng)者以外國政府和(hé)國際組織爲主。４、投資者以人(rén)壽保險公司、儲蓄銀行(xíng)等機構爲主。 

 

 

證券發行(xíng)類

 

 

 

46、武士債券(Samurai bonds)

在日本債券市場(chǎng)上(shàng)發行(xíng)的(de)外國債券，即日本以外的(de)政府、金(jīn)融機構、工(gōng)商企業(yè)和(hé)國際組織在日本國内市場(chǎng)發行(xíng)的(de)、以日元爲計(jì)值貨币的(de)債券。武士債券均爲無擔保發行(xíng)，典型期限爲３～１０年，一般在東京證券交易所交易。 

 

47、龍債券(Dragon bonds) 

以非日元的(de)亞洲國家或地(dì)區貨币發行(xíng)的(de)外國債券。龍債券是東亞經濟迅速增長的(de)産物(wù)。從１９９２年起，龍債券得到(dào)了迅速發展。其典型償還期限爲３～８年。龍債券對發行(xíng)人(rén)的(de)資信要求較高(gāo)，一般爲政府及相(xiàng)關機構。 

 

48、藍籌股

在所屬行(xíng)業(yè)内占有(yǒu)重要支配性地(dì)位、業(yè)績優良、成交活躍、紅利優厚的(de)大(dà)公司股票被稱爲藍籌股。“藍籌”一詞源于西(xī)方賭場(chǎng)，在西(xī)方賭場(chǎng)中，有(yǒu)三種顔色的(de)籌碼，其中藍色籌碼最爲值錢。

 

49、紅籌股

紅籌股這一概念誕生于９０年代初期的(de)香港股票市場(chǎng)。香港和(hé)國際投資者把在境外注冊、在香港上(shàng)市的(de)那些帶有(yǒu)中國大(dà)陸概念的(de)股票稱爲紅籌股。早期的(de)紅籌股主要是一些中資公司收購(gòu)香港中小(xiǎo)型上(shàng)市公司後改造而形成的(de)，如(rú)“中信泰富”等。後來出現的(de)紅籌股，主要是内地(dì)一些省市将其在香港的(de)窗口公司改組并在香港上(shàng)市後形成的(de)，如(rú)“北京控股”等。

 

50、存托憑證(depository receipts,DR) 

是指在一國證券市場(chǎng)流通的(de)代表外國公司有(yǒu)價證券的(de)可(kě)轉讓憑證。以股票爲例，存托憑證是這樣産生的(de)：某國的(de)上(shàng)市公司爲使其股票在外國流通，就将一定數額的(de)股票，委托某一中間機構（通常爲一銀行(xíng)，稱爲保管銀行(xíng)）保管，由保管銀行(xíng)通知外國的(de)存托銀行(xíng)在當地(dì)發行(xíng)代表該股份的(de)存托憑證，之後存托憑證便開(kāi)始在外國證券交易所或櫃台市場(chǎng)交易。

 

51、轉配股

是我國股票市場(chǎng)特有(yǒu)的(de)産物(wù)。國家股、法人(rén)股的(de)持有(yǒu)者放(fàng)棄配股權，将配股權有(yǒu)償轉讓給其他(tā)法人(rén)或社會(huì)公衆，這些法人(rén)或社會(huì)公衆行(xíng)使相(xiàng)應的(de)配股權時所認購(gòu)的(de)新股，就是轉配股。

 

52、認股權證

由上(shàng)市公司發行(xíng)，給予持有(yǒu)權證的(de)投資者在未來某個(gè)時間或某一段時間以事先确認的(de)價格購(gòu)買一定量該公司股票的(de)權利。其實質是一種買入期權。

 

53、備兌權證

也(yě)給予持有(yǒu)者以某一特定價格購(gòu)買某種股票的(de)權利，但(dàn)和(hé)一般的(de)認股權證不同，備兌權證由上(shàng)市公司以外的(de)第三者發行(xíng)，發行(xíng)人(rén)通常都(dōu)是資信卓著的(de)金(jīn)融機構。

 

54、績優股

績優股就是業(yè)績優良公司的(de)股票，但(dàn)對于績優股的(de)定義國内外卻有(yǒu)所不同。在我國，投資者衡量績優股的(de)主要指标是每股稅後利潤和(hé)淨資産收益率。一般而言，每股稅後利潤在全體上(shàng)市公司中處于中上(shàng)地(dì)位，公司上(shàng)市後淨資産收益率連續三年顯著超過10％的(de)股票當屬績優股之列。

 

55、垃圾股

垃圾股指的(de)是業(yè)績較差的(de)公司的(de)股票。這類上(shàng)中公司或者由于行(xíng)業(yè)前景不好，或者由于經營不善等，有(yǒu)的(de)甚至進入虧損行(xíng)列。其股票在市場(chǎng)上(shàng)的(de)表現萎靡不振，股價走低，交投不活躍，年終分(fēn)紅也(yě)差。

 

56、A股

A股的(de)正式名稱是人(rén)民(mín)币普通股票。它是由我同境内的(de)公司發行(xíng)，供境内機構、組織或個(gè)人(rén)（不含台、港、澳投資者）以人(rén)民(mín)币認購(gòu)和(hé)交易的(de)普通股股票。

 

57、B股

B股的(de)正式名稱是人(rén)民(mín)币特種股票，它是以人(rén)民(mín)币标明(míng)面值，以外币認購(gòu)和(hé)買賣，在境内（上(shàng)海(hǎi)、深圳）證券交易所上(shàng)市交易的(de)。它的(de)投資人(rén)限于：外國的(de)自然人(rén)、法人(rén)和(hé)其他(tā)組織，香港、澳門、台灣地(dì)區的(de)自然人(rén)、法人(rén)和(hé)其他(tā)組織，定居在國外的(de)中國公民(mín)。中國證監會(huì)規定的(de)其他(tā)投資人(rén)。 

 

58、H股、N股、s股

H股，即注冊地(dì)在内地(dì)、上(shàng)市地(dì)在香港的(de)外資股。香港的(de)英文(wén)是HOngKOng，取其字首，在港上(shàng)市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的(de)第一個(gè)英文(wén)字母是N，新加坡的(de)第一個(gè)英文(wén)字母是S紐約和(hé)新加坡上(shàng)市的(de)股票就分(fēn)别叫做N股和(hé)s股。

 

59、國有(yǒu)股

國有(yǒu)股指有(yǒu)權代表同家投資的(de)部門或機構以國有(yǒu)資産向公司投資形成的(de)股份。包括以公司現有(yǒu)國有(yǒu)資産折算成的(de)股份。由于我國大(dà)部分(fēn)股份制(zhì)企業(yè)都(dōu)是由原國有(yǒu)大(dà)中型企業(yè)改制(zhì)而來的(de)，岡此，國有(yǒu)股在公司股僅中占有(yǒu)較大(dà)的(de)比重。

 

60、法人(rén)股

法人(rén)股指企業(yè)法人(rén)或具有(yǒu)法人(rén)資格的(de)事業(yè)單位和(hé)社會(huì)團體以其依法可(kě)經營的(de)資産向公司非蔔中流通股權部分(fēn)投資所形成的(de)股份。 

 

61、社會(huì)公衆股

社會(huì)公衆股是指我國境内個(gè)人(rén)和(hé)機構，以其合法财産向公司可(kě)上(shàng)市流通股權部分(fēn)投資所形成的(de)股份。

 

62、公司職工(gōng)股

公司職工(gōng)股，是本公司職工(gōng)在公司公開(kāi)向社會(huì)發行(xíng)股票時按發行(xíng)價格所認購(gòu)的(de)股份。按照(zhào)《股票發行(xíng)和(hé)交易管理(lǐ)暫行(xíng)條例》規定。公司職工(gōng)股的(de)股本數額不得超過拟向社會(huì)公衆發行(xíng)股本總額的(de)10％。公司職工(gōng)股在本公司股票上(shàng)市6個(gè)月(yuè)後、即可(kě)安排上(shàng)市流通。 

 

63、内部職工(gōng)股

在我國進行(xíng)股份制(zhì)試點初期，出現了一批不向社會(huì)公開(kāi)發行(xíng)股票，隻對法人(rén)和(hé)公司内部職工(gōng)募集股份的(de)股份有(yǒu)限公司血稱爲定向募集公司，内部職工(gōng)作爲投資者所持有(yǒu)的(de)公司發行(xíng)的(de)股份被稱爲内部職工(gōng)股，1993年，國務院正式發文(wén)明(míng)确規定停止内部職工(gōng)股的(de)審批和(hé)發行(xíng)。

 

64、股東權益

股東權益又(yòu)稱淨資産，是指公司總資産中扣除負債所餘下的(de)部分(fēn)。股東權益包括以下五部分(fēn)：一是股本，即按照(zhào)面值計(jì)算的(de)股本金(jīn)。二是資本公積。包括股票發行(xíng)溢價、法定财産重估增值、接受捐贈資産價值。三是盈餘公積，又(yòu)分(fēn)爲法定盈餘公積和(hé)任意盈餘公積。法定盈餘公積按公司稅後利潤的(de)10％強制(zhì)提取。目的(de)是爲了應付經營風險。當法定盈餘公積累計(jì)額已達注冊資本的(de)50％時可(kě)不再提取。四是法定公益金(jīn)，按稅後利潤的(de)5％一10％提取。用(yòng)于公司福利設施支出。五是未分(fēn)配利潤，指公司留待以後年度分(fēn)配的(de)利潤或待分(fēn)配利潤。 

 

65、股東權益比率

股東權益比率是股東權益對總資産的(de)比率。股東權益比率應當适中。如(rú)果權益比率過小(xiǎo)，表明(míng)企業(yè)過度負債，容易削弱公司抵禦外部沖擊的(de)能(néng)力而權益比率過大(dà)。意味著(zhe)企業(yè)沒有(yǒu)積極地(dì)利用(yòng)财務杠杆作用(yòng)來擴大(dà)經營規模。

 

66、金(jīn)邊債券

早在17世紀，英國政府經議會(huì)批準、開(kāi)始發行(xíng)了以稅收保證支付本息的(de)政府公債，該公債信譽度很高(gāo)。當時發行(xíng)的(de)英國政府公債帶有(yǒu)金(jīn)黃(huáng)邊，因此被稱爲“金(jīn)邊債券”。、“金(jīn)邊債券”一詞泛指所有(yǒu)中央政府發行(xíng)的(de)債券，即國債。

 

67、地(dì)方政府債券

不少(shǎo)國家中有(yǒu)财政收入的(de)地(dì)方政府及地(dì)方公共機構也(yě)發行(xíng)債券，它們發行(xíng)的(de)債券你(nǐ)爲地(dì)方政府債券。地(dì)方政府債券一般用(yòng)于交通、通訊、住宅、教育、醫院和(hé)污水(shuǐ)處理(lǐ)系統等地(dì)方性公共設施的(de)建設。地(dì)方政府債券一般也(yě)是以當地(dì)政府的(de)稅收能(néng)力作爲還本付息的(de)擔保。

 

68、垃圾債券

投資利息高(gāo)（一般較國債高(gāo)4個(gè)百分(fēn)點）、風險大(dà)，對投資人(rén)傘金(jīn)保障較弱。垃圾債券最早起源于美(měi)國應本世紀20及30年代就已存在。70年代以前，垃圾債券主要是一•些小(xiǎo)型公司爲開(kāi)拓業(yè)務籌集資金(jīn)而發行(xíng)的(de)，由于這種債券的(de)信用(yòng)受到(dào)懷疑，問津者較少(shǎo)，70年代初其流通量還不到(dào)20億美(měi)元，70年代末期以後，垃圾債券逐漸成爲投資者狂熱(rè)追求的(de)投資工(gōng)具，到(dào)80年代中期，垃圾債券市場(chǎng)急劇膨脹，迅速達到(dào)鼎盛時期。80年代初正值美(měi)國産業(yè)大(dà)規模調整與重組時期。由此引發的(de)更新、并購(gòu)所需資金(jīn)單靠股市是遠遠不夠的(de)，加上(shàng)在産業(yè)調整時期這些企業(yè)風險較大(dà)，以盈利爲目的(de)的(de)商業(yè)銀行(xíng)不能(néng)完全滿足其資金(jīn)需求，這是垃圾債券應時而興的(de)重要背景。

 

69、國際債券

國際債券是一國政府、金(jīn)融機構、工(gōng)商企業(yè)或國際組織爲籌措和(hé)融通資金(jīn)，在國外金(jīn)融市場(chǎng)上(shàng)發行(xíng)的(de)，以外國貨币爲面值的(de)債券。國際債券的(de)重要特征，是發行(xíng)者和(hé)投資者屬于不同的(de)國家、籌集的(de)資金(jīn)來源于國外金(jīn)融市場(chǎng)。依發行(xíng)債券所用(yòng)貨币與發行(xíng)地(dì)點的(de)不同，閏際債券又(yòu)可(kě)分(fēn)爲外國債券和(hé)歐洲債券。

 

70、外國債券

外國債券是一國政府、金(jīn)融機構、工(gōng)商企業(yè)或國際組織在另一同發行(xíng)的(de)以當地(dì)國貨币計(jì)值的(de)債券。

 

71、歐洲債券

歐洲債券是一國政府、金(jīn)融機構、工(gōng)商企業(yè)或國際組織在國外債券市場(chǎng)上(shàng)以第三國貨币爲面值發行(xíng)的(de)債券。 

 

72、憑證式國債

憑證式國債是～種國家儲蓄債，可(kě)記名、挂失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權，不能(néng)上(shàng)市流通，從購(gòu)買之日起計(jì)息。

 

73、無記名（實物(wù)）國債

無記名（實物(wù)〕國債是一種實物(wù)債券，以實物(wù)券的(de)形式記錄債權，面值不等，不記名，不挂失，可(kě)上(shàng)市流通。 

 

74、記賬式國債

記賬式國債以記賬形式記錄債權、通過證券交易所的(de)交易系統發行(xíng)和(hé)交易，可(kě)以記名、挂失。 

 

75、貼現國債

貼現國債，指國債券面上(shàng)不附有(yǒu)息票，發行(xíng)時按規定的(de)折扣率，以低于債券面值的(de)價格發行(xíng)，到(dào)期按面值支付本息的(de)國債。貼現同債的(de)發行(xíng)價格與其面值的(de)差額即爲債券的(de)利息。

 

76、附息國債

附息國債，指債券券而上(shàng)附有(yǒu)息票的(de)債券，是按照(zhào)債券票面載明(míng)的(de)利率及支付方式支付利息的(de)債券。

 

77、企業(yè)債券

企業(yè)債券通常又(yòu)稱爲公司債券，是企業(yè)依照(zhào)法定程序發行(xíng)，約定在一定期限内還本付息的(de)債券。 

 

78、金(jīn)融債券

金(jīn)融債券是由銀行(xíng)和(hé)非銀行(xíng)金(jīn)融機構發行(xíng)的(de)債券。 

 

79、可(kě)轉換公司債券

可(kě)轉換公司債券（簡稱可(kě)轉換債券〕是一種可(kě)以在特定時間。按特定條件(jiàn)轉換爲普通股股票的(de)特殊企業(yè)債券。可(kě)轉換債券兼具有(yǒu)債券和(hé)股票的(de)特性。 

  

80、公開(kāi)發行(xíng)

公開(kāi)發行(xíng)，是指發行(xíng)人(rén)通過中介機構向不特定的(de)社會(huì)公衆廣泛地(dì)發售證券。在公募發行(xíng)情況下。所有(yǒu)合法的(de)社會(huì)投資者都(dōu)可(kě)以參加認購(gòu)。

 

81、私募

私募又(yòu)稱不公開(kāi)發行(xíng)或内部發行(xíng)．是指面向少(shǎo)數特定的(de)投資人(rén)發行(xíng)證券的(de)方式。私募發行(xíng)的(de)對象大(dà)緻有(yǒu)兩類，一類是個(gè)人(rén)投資者，例如(rú)公司老股東或發行(xíng)機構自己的(de)員工(gōng)；另一類是機構投資者、如(rú)大(dà)的(de)金(jīn)融機構或與發行(xíng)人(rén)有(yǒu)密切往來關系的(de)企業(yè)等。私募發行(xíng)有(yǒu)确定的(de)投資人(rén)，發行(xíng)手續簡單，可(kě)以節省發行(xíng)時間和(hé)費用(yòng)。私募發行(xíng)的(de)不足之處是投資者數量有(yǒu)限，流通性較差，而已也(yě)不利于提高(gāo)發行(xíng)人(rén)的(de)社會(huì)信譽。

 

82、平價發行(xíng)

平價發行(xíng)也(yě)稱爲等額發行(xíng)或面額發行(xíng)，是指發行(xíng)人(rén)以票面金(jīn)額作爲發行(xíng)價格。 

 

83、溢價發行(xíng)

溢價發行(xíng)是指發行(xíng)人(rén)按高(gāo)于面額的(de)價格發行(xíng)股票或債券。溢價發行(xíng)又(yòu)可(kě)分(fēn)爲時價發行(xíng)和(hé)中間價發行(xíng)兩種方式。時價發行(xíng)也(yě)稱市價發行(xíng)，是指以同種或同關股票的(de)流通價格爲基準來确定股票發行(xíng)價格。中間價發行(xíng)是指以介于面額和(hé)時價之間的(de)價格來發行(xíng)股票。我國股份公司對老股東配股時。基本上(shàng)都(dōu)采用(yòng)中間價發行(xíng)。

 

84、折價發行(xíng)

折價發行(xíng)是指以低于面額的(de)價格出售新股，即按面額打一定折扣後發行(xíng)股票。在我國，《中華人(rén)民(mín)共和(hé)國公司法》第一百三十一條明(míng)确規定，“股票發行(xíng)價格可(kě)以按票面金(jīn)額，也(yě)可(kě)以超過票面金(jīn)額，但(dàn)不得低于票面金(jīn)額。”

 

85、承銷

當一家發行(xíng)人(rén)通過證券市場(chǎng)籌集資金(jīn)時，就要聘請證券經營機構來幫助它銷售證券。證券經營機構惜助自己在證券市場(chǎng)上(shàng)的(de)信譽和(hé)營業(yè)網點，在規定的(de)發行(xíng)有(yǒu)效期限内将證券銷售出去，這一過程稱爲承銷。根據證券經營機構在承銷過程中承擔的(de)責任和(hé)風險的(de)不同，承銷又(yòu)可(kě)分(fēn)爲代銷和(hé)包銷兩種形式。 

 

86、包銷

包銷是指發行(xíng)人(rén)與承銷機構簽訂合同，由承銷機構買下全部或銷侍剩餘部分(fēn)的(de)證券，承擔全部銷售風險。 

 

87、代銷

代銷是指證券發行(xíng)人(rén)委托承擔承銷業(yè)務的(de)證券經營機構（又(yòu)稱爲承銷機構或承銷商）代爲向投資者銷售證券。承銷商按照(zhào)規定的(de)發行(xíng)條件(jiàn)。在約定的(de)期限内盡力推銷，到(dào)銷售截止日期，證券如(rú)果沒有(yǒu)全部售出、那麽未侍出部分(fēn)退還給發行(xíng)人(rén)，承銷商不承擔任何發行(xíng)風險。 

 

88、承銷團

對于一次發行(xíng)量特别大(dà)的(de)證券，例如(rú)國債或者大(dà)宗股票發行(xíng)，一家承銷機構往往不願意單獨承擔發行(xíng)風險，這時就會(huì)組織一個(gè)承銷團，由多家機構共同擔任承銷人(rén)，這樣每一家承銷機構單獨承擔的(de)風險就減少(shǎo)了。國務院1993年4月(yuè)發布的(de)《股票發行(xíng)與交易管理(lǐ)暫行(xíng)條例》規定：“拟公開(kāi)發行(xíng)股票的(de)面額超過人(rén)民(mín)币3000萬元或者預期銷售金(jīn)額超過人(rén)民(mín)币5000   萬元的(de)，應當由承銷團承銷。主承銷商由發行(xíng)人(rén)按照(zhào)公平競争的(de)原則，通過竟标或者協商的(de)方式确定。” 

 

89、主承銷商

主承銷商，是指在股票發行(xíng)中獨家承銷或牽頭組織承銷團經銷的(de)證券經營機構。國際上(shàng)，主承銷商一般由信譽卓著、實力雄厚的(de)商人(rén)銀行(xíng)（英國），投資銀行(xíng)（美(měi)國）及大(dà)的(de)證券公司來擔任。

 

90、上(shàng)市推薦人(rén)

發行(xíng)公司向證券交易所申請股票上(shàng)市、必須由一至二名經證券交易所認可(kě)的(de)機構（即上(shàng)市推薦人(rén)）推薦并出具上(shàng)市推薦書(shū)。上(shàng)市推薦人(rén)（保薦人(rén)）一般爲證券交易所的(de)會(huì)員或交易所認可(kě)的(de)其他(tā)機構或人(rén)士。  

 

 91、國債定向發售

國債定向發售方式是指向養老保險基金(jīn)、失業(yè)保險基金(jīn)、金(jīn)融機構等特定機構發行(xíng)國債的(de)方式，主要用(yòng)于國家重點建設債券、财政債券、特種國債等品種。

 

92、國債承購(gòu)包銷

主要用(yòng)于不可(kě)流通的(de)憑證式國債，它是由各地(dì)的(de)國債承銷機構組成承銷團，通過與财政部簽訂承銷協議來決定發行(xíng)條件(jiàn)、承銷費用(yòng)和(hé)承銷商的(de)義務。囚而是帶有(yǒu)一定市場(chǎng)因素的(de)國債發行(xíng)方式。

 

93、國債招标發行(xíng)

招标發行(xíng)是指通過招标的(de)方式來确定國債的(de)承銷簡和(hé)發行(xíng)條件(jiàn)。招标發行(xíng)将市場(chǎng)競争機制(zhì)引人(rén)國債發行(xíng)過程，從而能(néng)反映出承銷商對利率走勢的(de)預期和(hé)社會(huì)資金(jīn)的(de)供求狀況，推動了國債發行(xíng)利率及整個(gè)利率體系的(de)市場(chǎng)化進程。此外，招标發行(xíng)還有(yǒu)利于縮短發行(xíng)時間，促進國債一、二級市場(chǎng)之間的(de)銜接，基于這些優點，招标發行(xíng)已成爲我國國債發行(xíng)體制(zhì)改革的(de)主要方向。 

 

94、路(lù)演（Road show）

路(lù)演（Road   show）也(yě)有(yǒu)人(rén)譯做“路(lù)遊”，是股票承銷商幫助發行(xíng)人(rén)安排的(de)發行(xíng)前的(de)調研活動。一般來講，承銷商先選擇一些呵能(néng)銷出股票的(de)地(dì)點，并選擇一些可(kě)能(néng)的(de)投資者，主要是機構投資者。然後，帶領發行(xíng)人(rén)逐個(gè)地(dì)點去召開(kāi)會(huì)議，介紹發行(xíng)人(rén)的(de)情況。了解投資人(rén)的(de)投資意向。承銷商和(hé)發行(xíng)人(rén)通過路(lù)演，可(kě)以比較客觀地(dì)決定發行(xíng)量、發行(xíng)價及發行(xíng)時機。 

 

95、綠(lǜ)鞋（Green shoe）

是一種包銷商在獲得發行(xíng)人(rén)許可(kě)下可(kě)以超額配售股份的(de)發行(xíng)方式，其意圖在于防止股票發行(xíng)上(shàng)市後股價下跌至發行(xíng)價或發行(xíng)價以下，達到(dào)支持和(hé)穩定二級中場(chǎng)交易的(de)目的(de)。發行(xíng)股票時，包銷商與發行(xíng)人(rén)達成協議，允許包銷商在既定的(de)股票發行(xíng)規模基礎上(shàng)，可(kě)以視市場(chǎng)具體情況使用(yòng)發行(xíng)人(rén)所授予的(de)股份超額配售權。包銷商一旦使用(yòng)這種超額配售權，就處于賣空位置、這樣一旦股價下跌至發行(xíng)價時，包銷商就可(kě)以按發行(xíng)價格購(gòu)買抛售之股票，從而達到(dào)支撐股價的(de)目的(de)。如(rú)果這種超額配售未得到(dào)發行(xíng)人(rén)許可(kě)，一旦股票上(shàng)市後股價上(shàng)漲，包銷商就必須以高(gāo)于發行(xíng)價的(de)價格購(gòu)回其所超額配售的(de)股份，從而遭受經濟損大(dà)；發行(xíng)人(rén)的(de)許可(kě)使得包銷商超額配售的(de)股份有(yǒu)了來源保證，不必花高(gāo)價去市場(chǎng)購(gòu)買，隻需發行(xíng)人(rén)多發行(xíng)相(xiàng)應數量的(de)股份給包銷商即可(kě)。如(rú)果超額配售未獲發行(xíng)人(rén)許可(kě)，則被稱爲“光(guāng)腳鞋”（Bare   Shoe），它常被包銷商将其與綠(lǜ)鞋一起合用(yòng)，以增大(dà)賣空空間和(hé)市場(chǎng)支撐能(néng)力。綠(lǜ)鞋主要在市場(chǎng)氣氛不佳，對發行(xíng)結果不樂(yuè)觀或難以預料的(de)情況下使用(yòng)。

 

96、股票上(shàng)市

股票上(shàng)市是指己經發行(xíng)的(de)股票經證券交易所批準後，在交易所公開(kāi)挂牌交易的(de)法律行(xíng)爲，股票上(shàng)市，是連接股票發行(xíng)和(hé)股票交易的(de)“橋梁”。在我國，股票公開(kāi)發行(xíng)後即獲得上(shàng)市資格。

 

97、兩地(dì)上(shàng)市

兩地(dì)上(shàng)市就是指一家公司的(de)股票同時在兩個(gè)證券交易所挂牌上(shàng)市。對一家已上(shàng)市公司來說。如(rú)果準備在另一個(gè)證券交易所挂牌上(shàng)市。那麽它可(kě)以有(yǒu)兩種選擇：一是在境外發行(xíng)不同類型的(de)股票，并将此種股票在境外市場(chǎng)上(shàng)市。我同有(yǒu)些公司既在境内發行(xíng)Ａ股。又(yòu)在香港發行(xíng)上(shàng)市H股，就屬于此種類型。另一種形式是在兩地(dì)都(dōu)上(shàng)市相(xiàng)同類型的(de)股票，并通過國際托管銀行(xíng)和(hé)證券經紀商，實現股份的(de)跨市場(chǎng)流通。此種方式一般又(yòu)被稱爲第二上(shàng)市，以存托憑證（ADR或GDR）在境外市場(chǎng)上(shàng)市交易就屬于這一類型。  

 

98、買殼上(shàng)市

買殼上(shàng)市，是指一些非上(shàng)市公司通過收購(gòu)一些業(yè)績較差。籌資能(néng)力弱化的(de)上(shàng)中公司，剝離(lí)被購(gòu)公司資産，注入自己的(de)資産，從而實現間接上(shàng)市的(de)目的(de)。 

 

99、借殼上(shàng)市

借殼上(shàng)市是指上(shàng)中公司的(de)母公司（集團公司）通過将主要資産注入到(dào)上(shàng)市的(de)子公司中，來實現母公司的(de)上(shàng)市。

 

100、上(shàng)市公告書(shū)

上(shàng)市公告書(shū)是公司股票上(shàng)市前的(de)重要信息披露資料。我國規定上(shàng)市公司必須在股票挂牌交易日之前的(de)3天内、在中國證監會(huì)指定的(de)上(shàng)市公司信息披露指定報刊上(shàng)刊登上(shàng)市公告書(shū)，井将公告書(shū)備置于公司所在地(dì)，挂牌交易的(de)證券交易所、有(yǒu)關證券經營機構及其網點，就公司本身及股票上(shàng)市的(de)有(yǒu)關事項，向社會(huì)公衆進行(xíng)宣傳和(hé)說明(míng)，以利于投資者在公司股票上(shàng)市後，做出正确的(de)買賣選擇。如(rú)果公司股票自發行(xíng)結束日到(dào)挂牌交易的(de)首日不超過90天，或者招股說明(míng)書(shū)尚未失效的(de)，發行(xíng)人(rén)可(kě)以隻編制(zhì)簡要上(shàng)市公告書(shū)。若公司股票自發行(xíng)結束日到(dào)挂牌交易的(de)首日超過90天，或者招股說明(míng)書(shū)已經失效的(de)、發行(xíng)人(rén)必須編制(zhì)内容完整的(de)上(shàng)市公告書(shū)。 

 

101、股票市價總值

對一家上(shàng)市公司來說，它的(de)股票市場(chǎng)價格乘以發行(xíng)的(de)總股數。即爲該公司在市場(chǎng)上(shàng)的(de)價值，也(yě)就是公司的(de)市價總值。把所有(yǒu)上(shàng)市公司的(de)市值加總，就可(kě)得出整個(gè)股票市場(chǎng)的(de)市價總值。 

 

102、流通市值

我國股票市場(chǎng)上(shàng)公司的(de)國有(yǒu)股和(hé)法人(rén)股還不能(néng)在證券交易所上(shàng)市流通，真正在市場(chǎng)上(shàng)流通的(de)股票隻是發行(xíng)股本的(de)一部分(fēn)、稱爲流通股本，把這一部分(fēn)股本的(de)數量乘上(shàng)股價，就得到(dào)公司在股市上(shàng)的(de)流通市值。 

 

103、送紅股

送紅股是上(shàng)市公司将本年的(de)利潤留在公司裏、發放(fàng)股票作爲紅利，從而将利潤轉化爲股本。送紅股後，公司的(de)資産、負債、股東權益的(de)總額及結構并沒有(yǒu)發生改變，但(dàn)總股本增大(dà)了，同時每股淨資産降低了。   

 

104、轉增股本

轉增股本則是指公司将資本公積轉化爲股本，轉增股本并沒有(yǒu)改變股東的(de)權益。但(dàn)卻增加了股本規模，因而客觀結果與送紅股相(xiàng)似。轉增股本和(hé)送紅股的(de)本質區别在于，紅股來自于公司的(de)年度稅後利潤、隻有(yǒu)在公司有(yǒu)盈餘的(de)情況下，才能(néng)向股東送紅股：而轉增股本卻來自于資本公積，它可(kě)以下受公司本年度可(kě)分(fēn)配利潤的(de)多少(shǎo)及時間的(de)限制(zhì)，隻要将公司賬面上(shàng)的(de)資本公積減少(shǎo)一些、增加相(xiàng)應的(de)注冊資本金(jīn)就可(kě)以了，因此從嚴格意義上(shàng)來說，轉增股本并不是對股東的(de)分(fēn)紅回報。 

 

105、上(shàng)市公司的(de)信息披露

上(shàng)市公司必須認真承擔對投資者的(de)信息披露義務；同時，上(shàng)市公司必須将公司發生的(de)重要事項，及時向中國證監會(huì)及證券交易所報告，以保證市場(chǎng)監管的(de)有(yǒu)效進行(xíng)。上(shàng)市公司信息披露的(de)内容主要有(yǒu)兩類：一類是投資者評估公司經營狀況所需要的(de)信息；另一類則是對股價運行(xíng)有(yǒu)重大(dà)影響的(de)事項。根據《公開(kāi)發行(xíng)股票公司信息披露實施細則（試行(xíng)）》第四條規定，我國上(shàng)市公司信息披露的(de)内容主要有(yǒu)四大(dà)部分(fēn)，即：招股說明(míng)書(shū)（或其他(tā)募集資金(jīn)說明(míng)書(shū)）、上(shàng)布公告書(shū)、定期報告、臨時報告。 

 

 

證券交易類

 

 

 

106、交易席位

交易席位原指交易所大(dà)廳中的(de)座位，座位上(shàng)有(yǒu)電話(huà)等通訊設備，經紀人(rén)可(kě)以通過它傳遞交易與成交信息。證券商參與證券交易必須首先購(gòu)買席位，席位購(gòu)買後隻能(néng)轉讓，不能(néng)撤消。擁有(yǒu)交易席位，就擁有(yǒu)了在交易大(dà)廳内進行(xíng)證券交易的(de)資格。随著(zhe)科學技術(shù)的(de)不斷發展，交易方式由手工(gōng)競價模式發展爲電腦(nǎo)自動撮合，交易席位的(de)形式也(yě)發生了很大(dà)變化，已逐漸演變爲與交易所撮合主機聯網的(de)電腦(nǎo)報盤終端。 

 

107、特别席位

指上(shàng)海(hǎi)證券交易所和(hé)深圳證券交易所内開(kāi)設的(de)B股特别席位，是指證券交易所批準的(de)境外特許經紀商在證券交易所交易大(dà)廳内使用(yòng)的(de)隻能(néng)從事B股交易的(de)專用(yòng)席位。說其特别，一是因爲特别席位的(de)使用(yòng)者不是證券交易所的(de)會(huì)員，二是因爲特别席位隻能(néng)用(yòng)于從事B股交易。

 

108、專家經紀人(rén)(specialist)

是證券交易所指定的(de)特種會(huì)員，其主要職責是維持一個(gè)公平而有(yǒu)有(yǒu)次序的(de)市場(chǎng)，即爲其專營的(de)股票交易提供市場(chǎng)流通性并維持價格的(de)連續和(hé)穩定。專家經紀人(rén)主要有(yǒu)以下兩項職能(néng)：一是組織市場(chǎng)交易，專家經紀人(rén)接受證券商買賣申報，按交易所規則确定并連續報出專營股票的(de)買價和(hé)賣價，作爲市場(chǎng)的(de)有(yǒu)效競價範圍；二是維持市場(chǎng)均衡，當市場(chǎng)買賣申報不均衡時，專家經紀人(rén)有(yǒu)責任加入較弱的(de)一方，用(yòng)自己的(de)帳戶買入或賣出股票，以改善市場(chǎng)的(de)流通性。 

 

109、做市商(market maker) 

是指在證券市場(chǎng)上(shàng)，由具備一定實力和(hé)信譽的(de)證券經營法人(rén)作爲特許交易商，不斷地(dì)向公衆投資者報出某些特定證券的(de)買賣價格（即雙向報價），并在該價位上(shàng)接受公衆投資者的(de)買賣要求，以其自有(yǒu)資金(jīn)和(hé)證券與投資者進行(xíng)證券交易。做市商通過這種不斷買賣來維持市場(chǎng)的(de)流動性，滿足公衆投資者的(de)投資需求。 

 

110、除權

由于公司股本增加，每股股票所代表的(de)企業(yè)實際價值（每股淨資産）有(yǒu)所減少(shǎo)，需要在發生該事實之後從股票市場(chǎng)價格中剔除這部分(fēn)因素。

送股除權基準價＝股權登記日收盤價÷（１＋每股送股比例）

配股除權基準價＝（股權登記日收盤價＋配股價×配股比例）÷（１＋每股配股比例  

 

111、除息 

由于公司向股東分(fēn)配紅利，每股股票所代表的(de)企業(yè)實際價值（每股淨資産）有(yǒu)所減少(shǎo)，需要在發生該事實之後從股票市場(chǎng)價格中剔除這部分(fēn)因素。

 除息基準價＝股權登記日收盤價－每股所派現金(jīn)  

 

112、填權

在除權除息後的(de)一段時間裏，如(rú)果多數人(rén)對該股看好，該隻股票交易市價高(gāo)于除權（除息）基準價，這種行(xíng)情稱爲填權。

 

113、貼權

在除權除息後的(de)一段時間裏，如(rú)果多數人(rén)對該股不看好，該隻股票交易市價低于除權（除息）基準價，這種行(xíng)情稱爲貼權。 

 

114、一線股

指股票市場(chǎng)上(shàng)價格較高(gāo)的(de)一類股票，這些股票業(yè)績優良或具有(yǒu)良好的(de)發展前景，股價領先于其他(tā)股票  

 

115、二線股

在股票市場(chǎng)上(shàng)價格中等，業(yè)績在上(shàng)市公司中居中遊的(de)股票。 

 

116、三線股

指價格低廉的(de)股票。這些公司大(dà)多業(yè)績不好，前景不妙，有(yǒu)的(de)甚至已經到(dào)了虧損的(de)境地(dì)。 

 

117、場(chǎng)内交易市場(chǎng)

指由證券交易所組織的(de)集中交易市場(chǎng)，有(yǒu)固定的(de)交易場(chǎng)所和(hé)交易活動時間。證券交易所接受和(hé)辦理(lǐ)符合有(yǒu)關法令規定的(de)證券上(shàng)市買賣，投資者則通過證券商在證券交易所進行(xíng)證券買賣。 

 

118、場(chǎng)外交易市場(chǎng)

又(yòu)稱櫃台交易或店(diàn)頭交易市場(chǎng)，指在交易所外由證券買賣雙方當面議價成交的(de)市場(chǎng)。它沒有(yǒu)固定的(de)場(chǎng)所，其交易主要利用(yòng)電話(huà)進行(xíng)，交易的(de)證券以不在交易所上(shàng)市的(de)證券爲主。近年來，一些場(chǎng)外交易市場(chǎng)大(dà)量采用(yòng)先進的(de)電子化交易技術(shù)，使市場(chǎng)覆蓋面更加廣闊，市場(chǎng)效率有(yǒu)很大(dà)提高(gāo)，這以美(měi)國的(de)那斯達克市場(chǎng)爲典型代表。 

 

119、無形市場(chǎng)

不設交易大(dà)廳作爲交易運行(xíng)的(de)組織中心，投資者利用(yòng)證券商與交易所的(de)電腦(nǎo)聯網系統，可(kě)直接将買賣指令輸入交易所的(de)撮合系統進行(xíng)交易。目前我國深圳證券交易所已基本達到(dào)無形市場(chǎng)的(de)标準

 

120、限價委托(limit order)

客戶向證券經紀商發出買賣某種股票的(de)指令時，對買賣的(de)價格作出限定，即在買入股票時，限定一個(gè)最高(gāo)價，隻允許證券經紀人(rén)按其規定的(de)最高(gāo)價或低于最高(gāo)價的(de)價格成交，在賣出股票時，則限定一個(gè)最低價。限價委托的(de)最大(dà)特點是，股票的(de)買賣可(kě)按照(zhào)投資人(rén)希望的(de)價格或者更好的(de)價格成交，有(yǒu)利于投資人(rén)實現預期投資計(jì)劃。 

 

121、市價委托(market order)

隻指定交易數量而不給出具體的(de)交易價格，但(dàn)要求按該委托進入交易大(dà)廳或交易撮合系統時以市場(chǎng)上(shàng)最好的(de)價格進行(xíng)交易。市價委托的(de)好處在于它能(néng)保證即時成交。

 

122、止損委托(stop order) 

要求經紀人(rén)在市場(chǎng)價格達到(dào)一定水(shuǐ)平時，立即以市價或以限價按客戶指定的(de)數量買進或賣出，目的(de)在于保護客戶已獲得的(de)利潤。 

 

123、開(kāi)市和(hé)收市委托(market at open and close)

要求經紀人(rén)在開(kāi)市或閉市時按市價或限價委托方式買賣股票。其特點在于限定成交時間，而對具體報價方式沒有(yǒu)嚴格要求。 

 

124、盤檔

是指投資者不積極買賣，多采取觀望态度，使當天股價的(de)變動幅度很小(xiǎo)，這種情況稱爲盤檔。 

 

125、整理(lǐ)

是指股價經過一段急劇上(shàng)漲或下跌後，開(kāi)始小(xiǎo)幅度波動，進入穩定變動階段，這種現象稱爲整理(lǐ)，整理(lǐ)是下一次大(dà)變動的(de)準備階段。

 

126、跳空

指受強烈利多或利空消息刺激，股價開(kāi)始大(dà)幅度跳動。跳空通常在股價大(dà)變動的(de)開(kāi)始或結束前出現。 

 

127、回檔

是指股價上(shàng)升過程中，因上(shàng)漲過速而暫時回跌的(de)現象 。
 

128、反彈

是指在下跌的(de)行(xíng)情中，股價有(yǒu)時由于下跌速度太快，受到(dào)買方支撐面暫時回升的(de)現象。反彈幅度較下跌幅度小(xiǎo)，反彈後恢複下跌趨勢。 

 

129、多頭

對股票後市看好，先行(xíng)買進股票，等股價漲至某個(gè)價位，賣出股票賺取差價的(de)人(rén)。 

 

130、空頭

是指變爲股價已上(shàng)漲到(dào)了最高(gāo)點，很快便會(huì)下跌，或當股票已開(kāi)始下跌時，變爲還會(huì)繼續下跌，趁高(gāo)價時賣出的(de)投資者。  

 

131、買空

預計(jì)股價将上(shàng)漲，因而買入股票，在實際交割前，再将買入的(de)股票賣掉，實際交割時收取差價或補足差價的(de)一種投機行(xíng)爲。 

 

132、賣空

預計(jì)股價将下跌，因而賣出股票，在發生實際交割前，将賣出股票如(rú)數補進，交割時，隻結清差價的(de)投機行(xíng)爲。 

 

133、利空

促使股價下跌，以空頭有(yǒu)利的(de)因素和(hé)消息。 

 

134、利多

是刺激股價上(shàng)漲，對多頭有(yǒu)利的(de)因素和(hé)消息。 

 

135、多殺多

是普遍認爲當天股價将上(shàng)漲，于是市場(chǎng)上(shàng)搶多頭帽子的(de)特别多，然而股價卻沒有(yǒu)大(dà)幅度上(shàng)漲，等交易快結束時，競相(xiàng)賣出，造成收盤價大(dà)幅度下跌的(de)情況。 

 

136、軋空

是普遍認爲當天股價将下跌，于是都(dōu)搶空頭帽子，然而股價并末大(dà)幅度下跌，無法低價買進，收盤前隻好競相(xiàng)補進，反而使收盤價大(dà)幅度升高(gāo)的(de)情況。137、長多     是對股價遠期看好，認爲股價會(huì)長期不斷上(shàng)漲，因而買進股票長期持有(yǒu)，等股價上(shàng)漲相(xiàng)當長時間後再賣出，賺取差價收益的(de)行(xíng)爲。

 

138、短多

是對股價短期内看好，買進股票，如(rú)果股價略有(yǒu)不漲即賣出的(de)行(xíng)爲。 

 

139、死多

是看好股市前景，買進股票後，如(rú)果股價下跌，甯願放(fàng)上(shàng)幾年，不嫌錢絕不脫手。 

 

140、套牢

是指預期股價上(shàng)漲，不料買進後，股價路(lù)下跌；或是預期股價下跌，賣出股票後，股價卻一路(lù)上(shàng)漲，前者稱多頭套牢，後者是空頭套牢。 

 

141、股價指數

股價指數是運用(yòng)統計(jì)學中的(de)指數方法編制(zhì)而成的(de)。反映股中總體價格或某類股價變動和(hé)走勢的(de)指标。根據股價指數反映的(de)價格走勢所涵蓋的(de)範圍，可(kě)以将股價指數劃分(fēn)爲反映整個(gè)市場(chǎng)走勢的(de)綜合性指數和(hé)反映某一行(xíng)業(yè)或某一類股票價格上(shàng)勢的(de)分(fēn)類指數。股價指數的(de)計(jì)算方法，有(yǒu)算術(shù)平均法和(hé)加權平均法兩種。算術(shù)平均法，是将組成指數的(de)每隻股票價格進行(xíng)簡單平均，計(jì)算得出一個(gè)平均值。加權平均法，就是在計(jì)算股價個(gè)均值時，不僅考慮到(dào)每隻股票的(de)價格，還要根據每隻股票對市場(chǎng)影響的(de)大(dà)小(xiǎo)，對平均值進行(xíng)調整。實踐中，一般是以股票的(de)發行(xíng)數量或成交量作爲市場(chǎng)影響參考因素，納入指數計(jì)算，稱爲權數。由于以股票實際平均價格作爲指數不便于人(rén)們計(jì)算和(hé)使用(yòng)，一般很少(shǎo)直接用(yòng)平均價來表水(shuǐ)指數水(shuǐ)平。而是以某一基準日的(de)平均價格爲基準，将以後各個(gè)時期的(de)平均價格與基準日平均價格相(xiàng)比較。計(jì)算得出各期的(de)比價．再轉換爲百分(fēn)值或千分(fēn)值．以此作爲股價指數的(de)值。

 

142、道•瓊斯指數

是世界上(shàng)最有(yǒu)影響、使用(yòng)最廣的(de)股價指數。它以在紐約證券交易所挂牌上(shàng)市的(de)一部分(fēn)有(yǒu)代表性的(de)公司股票作爲編制(zhì)對象，由四種股價平均指數構成，分(fēn)别是：①以30家著名的(de)工(gōng)業(yè)公司股票爲編制(zhì)對象的(de)道•瓊斯工(gōng)業(yè)股價平均指數；②以20家著名的(de)交通運輸業(yè)公司股票爲編制(zhì)對象的(de)道•瓊斯運輸業(yè)股價平均指數：③以6家著名的(de)公用(yòng)事業(yè)公司股票爲編制(zhì)對象的(de)道•瓊斯公用(yòng)事業(yè)股價平均指數：④以上(shàng)述三種股價平均指數所涉及的(de)65家公司股票爲編制(zhì)對象的(de)道•瓊斯股價綜合平均指數。在四種道•瓊斯股價指數中，以道•瓊斯工(gōng)業(yè)股價平均指數最爲著名，它被大(dà)衆傳媒廣泛地(dì)報道，并作爲道•瓊斯指數的(de)代表加以引用(yòng)。道•瓊斯捐數由美(měi)國報業(yè)集團——道•瓊斯公司負責編制(zhì)并發布，登載在其屬下的(de)《華爾街(jiē)日報）上(shàng)。曆史上(shàng)第一次公布道•瓊斯指數是在1884年7月(yuè)3日，當時的(de)指數樣本包括11種股票，由道•瓊斯公司的(de)創始人(rén)之一、《華爾街(jiē)日報》首任編輯查爾斯•亨利•道（Charles   Henry Dow l851-1902年）編制(zhì)。

 

143、日經指數

日經指數，原稱爲“日本經濟新聞社道•瓊斯股票平均價格指數”，是由日本經濟新聞社編制(zhì)井公布的(de)反映日本東京證券交易所股票價格變動的(de)股票價格平均措數。 

 

144、倫敦金(jīn)融時報指數

由英國最著名的(de)報紙(zhǐ)——《金(jīn)融時報》編制(zhì)和(hé)公布，用(yòng)以反映英國倫敦證券交易所的(de)行(xíng)情變動。該指數分(fēn)三種；一是由30種股票組成的(de)價格指數；二是由100種股票組成的(de)價格指數；三是由500種股票組成的(de)價格指數。通常所講的(de)英國金(jīn)融時報指數指的(de)是第一種，即由30種有(yǒu)代表性的(de)工(gōng)商業(yè)股票組成并采用(yòng)加權算術(shù)平均法計(jì)算出來的(de)價格指數。 

 

145、恒生指數

恒生指數，由香港恒生銀行(xíng)全資附屬的(de)恒生指數服務有(yǒu)限公司編制(zhì)，是以香港股票市場(chǎng)中的(de)33家上(shàng)市股票爲成份股樣本，以其發行(xíng)量爲權數的(de)加權平均股價指數，是反映香港股市價幅趨勢最有(yǒu)影響的(de)一種股價指數。該指數于1969年11月(yuè)24日首次公開(kāi)發布，基期爲1964年7月(yuè)31日．基期指數定爲1000。 

 

146、國企指數

國企指數，又(yòu)稱H股指數，全稱是恒生中國企業(yè)指數。也(yě)是由香港恒生指數服務有(yǒu)限公司編制(zhì)和(hé)發布的(de)。該指數以所有(yǒu)在聯交所上(shàng)市的(de)中國H股公司股票爲成份股計(jì)算得出加權平均股價指數。國企指數下1994年8月(yuè)8日首次公布，以上(shàng)市H股公司數目達到(dào)10家的(de)日期，即1994年7月(yuè)8日爲基數日．當日收市指數定爲1000點。 

 

147、紅籌股指數

紅籌股指數，指香港恒生指數服務有(yǒu)限公司編制(zhì)和(hé)發布的(de)恒生紅籌股指數。該指數于1997年6月(yuè)16已正式推出，樣本股包括32隻符合其選取條件(jiàn)的(de)紅籌股，而非所有(yǒu)紅籌股。指數以1993年1月(yuè)4日爲基日，基日指數定爲1000點。

 

資産證券化類

 

 

 

148、資産證券化(asset securitization) 

是指将缺乏流動性的(de)資産，轉換爲在金(jīn)融市場(chǎng)上(shàng)可(kě)以出售的(de)證券的(de)行(xíng)爲。

 

149、特定交易機構(special purpose vehicle,SPV) 

具有(yǒu)單一目的(de)即購(gòu)買應收款和(hé)發行(xíng)這些應收款抵押債務，從而爲購(gòu)買融資的(de)交易機構。處于發起人(rén)和(hé)投資者之間，SPV允許應收款與發起人(rén)破産風險相(xiàng)分(fēn)離(lí)。   

 

150、抵押擔保債務證券(collateralised mortgage obligation,COM) 

多種類支付證券，通過一些種類證券或債券向投資者提供一些不同的(de)現金(jīn)流安排。因此這一附屬擔保品的(de)現金(jīn)流被分(fēn)解或按優先次序排列以便滿足具有(yǒu)對利率到(dào)期日結構和(hé)不同風險偏好的(de)各種投資者要求。   

 

151、信用(yòng)提高(gāo)(credit enhancement) 

在一個(gè)交易結構裏的(de)一些要素被設計(jì)用(yòng)于保護投資者免受發生在潛在附屬擔保品上(shàng)的(de)損失。 

 

152、不破産(bankruptcy-remote)

在已證券化資産獲得不破産資格的(de)結構中，投資者的(de)現金(jīn)流不應受到(dào)發起人(rén)破産情況的(de)危害。 

 

其他(tā)類

 

 

 

153、國際證監會(huì)組織(IOSCO) 

國際證監會(huì)組織（International Organization of Securities   Commissions，簡稱IOSCO）是國際間各證券暨期貨管理(lǐ)機構所組成的(de)國際合作組織。總部設在加拿大(dà)蒙特利爾市，正式成立于１９８３年，其前身是成立于１９７４年的(de)證監會(huì)美(měi)洲協會(huì)。中國證監會(huì)于１９９５年加入該組織，成爲其正式會(huì)員。 

 

154、國際證券交易所聯合會(huì)(FIBV) 

國際證券交易所聯合會(huì)成立于１９６１年，永久會(huì)址設在巴黎。其前身是１９５７年歐共體８個(gè)成員國成立的(de)“歐洲證券交易所協會(huì)”。FIBV對會(huì)員的(de)市場(chǎng)規模、法制(zhì)化建設等諸方面都(dōu)有(yǒu)嚴格的(de)要求，因此取得FIBV會(huì)員資格被各國證券監管機構及市場(chǎng)參與者作爲其證券市場(chǎng)達到(dào)國際認可(kě)标準的(de)一種認同。  

 

155、路(lù)透系統(Reuters) 

路(lù)透系統由路(lù)透通訊社創立，總部設在倫敦，路(lù)透社擁有(yǒu)的(de)信息收集網絡，聯系著(zhe)全球５０００家銀行(xíng)和(hé)金(jīn)融機構，２００多家交易所，２４小(xiǎo)時不停地(dì)由總部發出各種經濟信息和(hé)金(jīn)融信息，客戶可(kě)以随時獲得從外彙、債券到(dào)期貨、股票、能(néng)源在内的(de)各金(jīn)融市場(chǎng)的(de)實時行(xíng)情。路(lù)透系統的(de)産品覆蓋了從信息到(dào)分(fēn)析、交易、風險管理(lǐ)的(de)整個(gè)金(jīn)融運作過程。 

 

156、德勵信息系統(Telerate Dow Jones Global Information)

由美(měi)國的(de)Telerate公司開(kāi)發和(hé)創立，１９９０年與Dow   Jones公司合并。德勵系統提供全球２４小(xiǎo)時金(jīn)融市場(chǎng)信息服務，以實時系統功能(néng)見長，按内容分(fēn)爲報價系統、新聞系統、評論系統、分(fēn)析系統和(hé)交易系統。 

 

157、納斯達克（NASDAQ）

納斯達克（NASDAQ）是指美(měi)國“全國證券交易商協會(huì)自動報價系統”，其英文(wén)全稱爲“The National Association of Securities Dealers Automated Quotation System”，縮寫爲NASDAQ。那斯達克證券市場(chǎng)創立于1971年。那斯達克證券市場(chǎng)的(de)獨特之處有(yǒu)兩個(gè)：一是基于計(jì)算機網絡的(de)自動報價系統，自動報價系統是一套電子信息系統，專門收集和(hé)發布證券自營商買賣非上(shàng)市證券的(de)報價；二是其做市商系統。 

 

158、紐約證券交易所

紐約證券交易所是目前世界上(shàng)規模最大(dà)的(de)有(yǒu)價證券交易市場(chǎng)。在美(měi)閏證券發行(xíng)之初，尚元集中交易的(de)證券交易所，證券交易大(dà)都(dōu)在咖啡館和(hé)拍(pāi)賣行(xíng)裏進行(xíng)，1792年5月(yuè)17日，24名經紀人(rén)在紐約華爾街(jiē)和(hé)威廉街(jiē)的(de)西(xī)北角一咖啡館門前的(de)梧桐樹下簽訂了“梧桐樹協定”，這是紐約交易所的(de)前身。到(dào)了1817年，華爾街(jiē)上(shàng)的(de)股票交易已十分(fēn)活躍，于是市場(chǎng)參加者成立了“紐約證券和(hé)交易管理(lǐ)處”，一個(gè)集中的(de)證券交易中場(chǎng)基本形成，1863年，管理(lǐ)處易名爲紐約證券交易所，此名一直沿用(yòng)至今。到(dào)目前爲止，它仍然是美(měi)國全國性的(de)證券交易所中規模最大(dà)、最具代表性的(de)證券交易所，也(yě)是世界上(shàng)規模最大(dà)、組織最健全，設備最完善，管理(lǐ)最嚴密、對世界經濟有(yǒu)著(zhe)重大(dà)影響的(de)證券交易所。   

 

159、倫敦證券交易所

作爲世界第三大(dà)證券交易中心，倫敦證券交易所是世界上(shàng)曆史最悠久的(de)證券交易所。它的(de)前身爲17世紀末倫敦交易街(jiē)的(de)露大(dà)市場(chǎng)，是當時買賣政府債券的(de)“皇家交易所”1773年由露大(dà)市場(chǎng)遷人(rén)司威丁街(jiē)的(de)室内，并正式改名爲“倫敦證券交易聽”。與世界上(shàng)其他(tā)金(jīn)融中心相(xiàng)比，倫敦證券交易所具有(yǒu)三大(dà)特點①上(shàng)市證券種類最多，除股票外，有(yǒu)政府債券，國有(yǒu)化工(gōng)業(yè)債券，英聯邦及其他(tā)外同政府債券，地(dì)方政府、公共機構、工(gōng)商企業(yè)發行(xíng)的(de)債券，其中外國證券占50％左右；②擁有(yǒu)數量龐大(dà)的(de)投資于國際證券的(de)基金(jīn)，對于公司而言，在倫敦上(shàng)市就意味著(zhe)自身開(kāi)始同國際金(jīn)融界建立起重要聯系：③它運作著(zhe)四個(gè)獨立的(de)交易市場(chǎng)。 

 

160、東京證券交易所

東京證券交易所是目前僅次于紐約證券交易所的(de)世界第二大(dà)證券交易所，1878年5月(yuè)，日本政府制(zhì)訂了《股票交易條例》，并以此爲基礎設立了東京、大(dà)販兩個(gè)股票交易所，其中的(de)東京股票交易所也(yě)就是東京證券交易所的(de)前身。

 

161、香港聯合交易所

香港最早的(de)證券交易可(kě)以追溯至1866年。香港第一家證券交易所——香港股票經紀協會(huì)丁1891年成立，1914年易名爲香港證券交易所，1921年，香港又(yòu)成立了第二家證券交易所——香港證券經紀人(rén)協會(huì)，1947年，這兩家交易所合并爲香港證券交易所有(yǒu)限公司。到(dào)60年代後期，香港原有(yǒu)的(de)一家交易所已滿足不了股票市場(chǎng)繁榮和(hé)發展的(de)需要，1969年以後相(xiàng)繼成立了遠東、金(jīn)銀、九龍三家證券交易所，香港證券市場(chǎng)進入四家交易所并存的(de)所謂“四會(huì)時代”。  1973～1974年的(de)股市暴跌，充分(fēn)暴露了香港證券市場(chǎng)四會(huì)并存局面所引緻的(de)各種弊端，1986年3月(yuè)27日，四家交易所正式合并組成香港聯合交易所。4月(yuè)2日，聯交所開(kāi)業(yè)，并開(kāi)始享有(yǒu)在香港建立，經營和(hé)維護證券市場(chǎng)的(de)專營權。

 

162、證券經紀業(yè)務

證券經紀業(yè)務，是指通過收取傭金(jīn)作爲報酬，促成買賣雙方交易行(xíng)爲而進行(xíng)的(de)證券中介業(yè)務。證券經紀業(yè)務是随著(zhe)集中交易制(zhì)度的(de)實行(xíng)而産生和(hé)發展起來的(de)。由于在證券交易所内交易的(de)證券種類繁多，數額巨大(dà)，而交易廳内席位有(yǒu)限，一般投資者不能(néng)直接進入證券交易所進行(xíng)交易，固此隻能(néng)通過特許的(de)證券經紀商作中介來促成文(wén)易的(de)完成。

 

163、證券自營業(yè)務

證券自營業(yè)務，簡單他(tā)說，就是證券經營機構以自己的(de)名義和(hé)資金(jīn)買賣證券從而獲取利潤的(de)證券業(yè)務。

 

164、資産管理(lǐ)業(yè)務

資産管理(lǐ)業(yè)務，一般是指證券經營機構開(kāi)辦的(de)資産委托管理(lǐ)，即委托人(rén)将自己的(de)資産交給受托人(rén)、由受托人(rén)爲委托人(rén)提供理(lǐ)财服務的(de)行(xíng)爲。

 

165、按揭證券公司

按揭證券公司，是指專門從事購(gòu)買商業(yè)銀行(xíng)房地(dì)産按揭貸款，并通過發行(xíng)按揭證券募集資金(jīn)的(de)中介機構。

 

166、國債一級自營商

國債一級自營商，是指具備一定資格條件(jiàn)，經财政部、中國人(rén)民(mín)銀行(xíng)和(hé)中國證監會(huì)共同審核确認的(de)銀行(xíng)、證券公司和(hé)其他(tā)非銀行(xíng)金(jīn)融機構。其主要職能(néng)是參與财政部國債招标發行(xíng)，開(kāi)展分(fēn)銷。零售業(yè)務，促進國債發行(xíng)，維護國債市場(chǎng)順暢運轉。我國從1993年底開(kāi)始實行(xíng)的(de)國債一級自營商制(zhì)度。

 

167、證券結算公司

證券結算公司，是指專門爲證券與證券交易辦理(lǐ)存管、資金(jīn)結算交收和(hé)證券過戶業(yè)務的(de)中介服務機構。我國目前上(shàng)海(hǎi)、深圳兩個(gè)證券交易所各自具有(yǒu)自成體系的(de)結算系統，證券存管、結算與交收分(fēn)别由上(shàng)海(hǎi)證券中央登記結算公司和(hé)深圳證券結算公司來承擔，井通過淨額結算方式，在成交後的(de)次一工(gōng)作日完成資金(jīn)的(de)劃撥和(hé)證券的(de)交收。 

 

168、證券信息公司

證券信息公司，是依法設立的(de)，對證券信息進行(xíng)搜集、加工(gōng)、整理(lǐ)、存儲、分(fēn)析，傳遞以及信息産品，信息技術(shù)的(de)開(kāi)發，爲客戶提供各類證券信息服務的(de)專業(yè)性中介機構。

 

169、審計(jì)報告

審計(jì)報告是汪冊會(huì)計(jì)師(shī)根據獨立審計(jì)準則的(de)要求，在實施了必要的(de)審計(jì)程序後出具的(de)，用(yòng)于對被審計(jì)單位年度會(huì)計(jì)報表發表審計(jì)意見的(de)書(shū)面文(wén)件(jiàn)。注冊會(huì)計(jì)師(shī)根據審計(jì)結果和(hé)被審計(jì)單位對有(yǒu)關問題的(de)處理(lǐ)情況，形成不同的(de)審計(jì)意見，出具四種基本類型審計(jì)意見的(de)審計(jì)報告：無保留意見的(de)審計(jì)報告、保留意見的(de)審計(jì)報告、否定意見的(de)審計(jì)報告、無法（拒絕）表示意見的(de)審計(jì)報告。

 

170、證券市場(chǎng)的(de)“三公”原則

建立和(hé)維護證券市場(chǎng)的(de)公開(kāi)、公平、公正的(de)“三公”原則，是保護投資盲合法利益不受侵犯的(de)基本原則，也(yě)是保護投資者利益的(de)基礎。“三公”原則的(de)具體内容包括：（1）公開(kāi)原則，又(yòu)稱信息公開(kāi)原則。公開(kāi)原則通常包括兩個(gè)方面，即證券信息的(de)初期披露和(hé)持續披露。（2）公平原則。證券市場(chǎng)的(de)公平原則，要求證券發行(xíng)、交易活動中的(de)所有(yǒu)參與者都(dōu)有(yǒu)平等的(de)法律地(dì)位，各自的(de)合法權益能(néng)夠得到(dào)公平的(de)保護。（3）公正原則。公正原則是針對證券監管機構的(de)監管行(xíng)爲而言的(de)，它要求證券監督管理(lǐ)部門在公開(kāi)、公平原則基礎上(shàng)，對一切被監管對象給以公正待遇。

 

171、内幕交易

内幕交易主要包括下列行(xíng)爲：①内幕人(rén)員利用(yòng)内幕信息買賣證券，或者根據内幕信息建議他(tā)人(rén)買賣證券的(de)行(xíng)爲；②内幕人(rén)員向他(tā)人(rén)洩漏内幕信息，使他(tā)人(rén)利用(yòng)該信息獲利的(de)行(xíng)爲；③非内幕人(rén)員通過不正當的(de)手段或者其他(tā)途徑獲得内幕信息，并根據該内幕信息買賣證券，或者建議他(tā)人(rén)買賣證券的(de)行(xíng)爲。這裏的(de)内幕人(rén)員，是指上(shàng)市公司的(de)董事會(huì)、監事會(huì)人(rén)員及其他(tā)高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員，證券市場(chǎng)的(de)主管機關和(hé)證券中介機構的(de)工(gōng)作人(rén)員，以及爲該上(shàng)市公司服務的(de)律師(shī)、會(huì)計(jì)師(shī)等能(néng)夠接觸或者獲得内幕信息的(de)人(rén)員。

 

172、關聯交易

關聯交易就是企業(yè)關聯方之間的(de)交易。根據财政部1997年5月(yuè)22日頒布的(de)《企業(yè)會(huì)計(jì)準則——關聯方關系及其交易的(de)披露》的(de)規定、在企業(yè)财務和(hé)經營決策中。如(rú)果一方有(yǒu)能(néng)力直接或間接控制(zhì)，共同擰制(zhì)另一方或對另一方施加重大(dà)影響，則視其爲關聯方；如(rú)果兩方或多方受同一方控制(zhì)，也(yě)将具視爲關聯方。凡以上(shàng)關聯方之間發生轉移資源或義務的(de)事項，不論是否收取價款，均破視爲關聯交易。  

 

173、過度包裝

股份公司借上(shàng)中的(de)機會(huì)進行(xíng)适當的(de)包裝，有(yǒu)利于塑造更好的(de)企業(yè)形象，增強對投資者的(de)吸引力。然而。有(yǒu)些公司爲了多募集資金(jīn)，在改制(zhì)和(hé)發行(xíng)過程中，不認真挖掘企業(yè)的(de)特點與優勢，而是在财務數據上(shàng)弄虛作假，在文(wén)字介紹上(shàng)嘩衆取寵，冠之以“這個(gè)第一”、“那個(gè)之最”等，誤導投資者。這種現象就被稱爲過度包裝。   

 

174、操縱市場(chǎng)行(xíng)爲

證券市場(chǎng)中的(de)操縱中場(chǎng)行(xíng)爲，是指個(gè)人(rén)或機構背離(lí)市場(chǎng)自由競争和(hé)供求關系原則，人(rén)爲地(dì)操縱證券價格，以引誘他(tā)人(rén)參與證券交易，爲自己牟取私利的(de)行(xíng)爲。中國證監會(huì)于1996年11日頒布的(de)《關于嚴禁操縱證券市場(chǎng)行(xíng)爲的(de)通知》，對操縱市場(chǎng)的(de)行(xíng)爲進行(xíng)了明(míng)确界定。這類行(xíng)爲包括：①通過合謀或者集中資金(jīn)操縱證券市場(chǎng)價格；②以散布謠言，傳播虛假信息等手段影響證券發行(xíng)、交易：③爲制(zhì)造證券的(de)虛假價格，與他(tā)人(rén)串通，進行(xíng)不轉移證券所有(yǒu)權的(de)虛買虛賣；④以自己的(de)不同賬戶在相(xiàng)同的(de)時間内進行(xíng)價格和(hé)數迢相(xiàng)近、方向相(xiàng)反的(de)交易；⑤出售或者要約出售其并不持有(yǒu)的(de)證券，擾亂證券市場(chǎng)秩序；（６）以擡高(gāo)或壓低證券交易價格爲目的(de)，連續交易某種證券；（７）利用(yòng)職務便利，人(rén)爲地(dì)壓低或者擡高(gāo)證券價格；（８）證券投資咨詢機構及股評人(rén)十利用(yòng)媒介及其他(tā)傳播手段制(zhì)造和(hé)傳播虛假信息，擾亂市場(chǎng)正常運行(xíng)；（９）上(shàng)市公司買賣或與他(tā)人(rén)串通買賣本公司的(de)股票。   

 

175、新興市場(chǎng)（Emerged Markets）

指的(de)是發展中國家的(de)股票市場(chǎng)。按照(zhào)國際金(jīn)融公司的(de)權威定義。隻要一個(gè)國家或地(dì)區的(de)人(rén)均國民(mín)生産總值（GNP）沒有(yǒu)達到(dào)世界銀行(xíng)劃定的(de)高(gāo)收入國家水(shuǐ)平，那麽這個(gè)國家或地(dì)區的(de)股市就是新興市場(chǎng)。有(yǒu)的(de)國家，盡管經濟發展水(shuǐ)平和(hé)人(rén)均GNP水(shuǐ)平已進入高(gāo)收入國家的(de)行(xíng)列，但(dàn)由于其股市發展滞後，市場(chǎng)機制(zhì)不成熟，仍被認爲是新興市場(chǎng)。 

 

176、成熟市場(chǎng)（Developed Markets）

是與新興市場(chǎng)相(xiàng)對而言的(de)高(gāo)收人(rén)國家或地(dì)區（即發達國家或地(dì)區）的(de)股市。